단기 매매 추세추종 연구 (78) 썸네일형 리스트형 광화문 금융러 마인드셋 2 열심히 공부를 해도 큰 폭의 주가 하락을 피할 수 없었습니다. 더 신기했던 것은 강한 확신이 들어서 비중을 높인 종목딜이 더 크게 하락했다는 점이었습니다. 반대로 분할매수를 한다고 작은 비중으로 투자한 종목들의 주가가 크게 올랐습니다. 그동안 연평균 40, 50%의 수익률을 목표로 했으니 수익률이 10% 수준인 S&P 500 지수의 그래프가 눈에 들어오지 않았습니다. 하지만 기대 수익을 낮추니 S&P 500 지수보다 더 좋은 투자 대상은 없었습니다. 동시에 개별주 투자의 성과도 훨씬 좋아졌습니다. S&P 500 지수 위주로 투자를 하면서 정말 좋아 보이는 종목들에만 투자했습니다. 그랬더니 주가가 3,4배 되는 종목들이 나오기 시작했습니다. 다르게 생각하면 주가가 3, 4배 될 때까지 충분히 기다려 줄 .. 제시리버모어 투자기법 정리 그러던 어느 날 시장 전반이 대폭 하락하더니 주식이 죄다 떨어지기 시작했다. 공매도해둔 12개 종목에서 한 종목당 최소 4포인트 이상 수익이 나면서 내가 옳다는 게 입증됐다. (제시리버모어도 여러종목을 공매도 하기도 한다.) 난 그 사건이 하필 그때 터져서 시장이 폭락하리라고는 꿈에도 생각하지 못했다. 나는 최소 저항선을 토대로 포지션을 구축하는데 30년 동안 매매한 경험에 따르면 그런 사건은 대개 최소 저항선과 엇비슷한 수준에서 일어난다.(저항선을 토대로 매도포지션을 구축하기) 절대 꼭짓점에서 매도 하려고 애쓰지 말라는 것이다. 이는 현명하지 못한 행동이다. 주가가 조정받은뒤 반등하지 않으면 그때 매도해야 한다. (숏포지션 진입 위치는 주가가 조정받은뒤 반등하지 않을때 매도, 이말은 일간차트를 보.. 지미 발로디마스 (바낸 숏포지션 참고) 지금가지 매도 포지션을 유지하고 계셨나요?곧 시장의 하락세가 시작될 것 같았습니다. 하지만 지금까지 상승세가 강했기 때문에 약간의 기술이 필요했어요. 매일 순매도 포지션을 구축했지만 이달까지 500만 달러에서 1000만 달러로 포지션을 제한했습니다. 그 정도면 시장이 매일 1% 내지 2%의 상승률을 보여도 크게 타격을 받지 않기 때문이에요. 금요일에도 장이 마감할 때 급상승했는데, 물량은 거의 공급되지 않았습니다. 지난 4개월간 지속된 상승세의 최고조인 것 같았어요. "지금 시장이 더 강해지고 있는 걸까? 지금?" 하는 생각이 들었습니다. (발로디마스는 '지금'이라는 단어를 강조해 가격에 대한 강한 불신을 나타냈다.)시장의 움직임이 거품처럼 느껴졌어요. 저는 제 감을 믿어요. 그래서 매도포지션을 늘리는.. 케빈 달리 달리는 버핏의 투자철학과 마찬가지로 실제보다 훨씬 낮은 가치에 거래되고 있는 기업들을 찾아 투자해왔고, 상당한 성공을 거두었다. 시장이 붕괴할 때 주가는 실제 가치보다 크게 하락합니다. 지금 당장은 시장의 공포를 이기면서 매수하는 것이 고통스럽겠지만, 장기적으로 보면 실제 가치보다 훨씬 싼 가격에 매수했기 때문에 반드시 그 대가를 얻게 됩니다. 연구해볼 만한 기업을 찾은 다음에는 월스트리트 보고서를 찾아 읽기 시작합니다. 특히 애널리스트들이 특정 기업에 대해 처음 쓰는 보고서인 최초 보고서에 주목합니다. 약간 오래된 것도 상관없습니다. 기업에 관한 전반적인 배경뿐 아니라 동종 업계의 상황까지 훌륭하게 설명되어 있기 때문입니다. 투자 포지션 청산 시기는 어떻게 결정하십니까? 가치에 따라 결정합니다. .. 마틴 테일러 제가 원래 정치학과 경제학을 좋아했는데, 이 2가지가 시장에 미치는 영향을 확인하는 것도 즐거웠어요. 9월에 신흥시장이 급락한 후 우량주들을 매입했습니다. 시장이 반등하자, 제 포트폴리오는 믿기 어려울 정도의 수익을 올렸습니다. (시장이 급락하면 ROE가 높게 유지되 왔던 주식들을 대거 살 수 있어야 한다.) 테일러는 베타값이 높은 종목만 투자한다. 즉, 변동성이 높은 종목을 선호한다. 대신 현금 혹은 매도 포지션과 균형을 맞춘다. 저는 주식을 매수할 때 거시적 상황, 시장의 추세, 기업의 경영 등 3가지 조건을 고려합니다. 제가 1999년부터 2005년까지 투자한 러시아의 이동통신업체가 이 3가지 조건을 모두 만족시킨 예였어요. 우리가 러시아 시장에서 가장 크게 투자한 사례였죠. 당시 거시적인 조건은.. 조 비디크 아마추어 화가이기도 한 비디크의 사무실에는 벽마다 그림이 걸려 있어서 마치 갤러리에 와 있는 것 같은 착각을 불러일으켰다. 그림의 절반 정도는 후기 인상주의 화풍을 따르고 있었고, 나머지 절반 정도는 추상화였다. 그는 기술적으로 능숙하지는 않다고 했지만, 색채 감각은 매우 뛰어났다. 고갱과 반 고흐의 영향이 분평하게 느껴졌다. 비티크는 오래 전부터 긴장을 늦추기 위한 방법으로 그림을 그려왔다고 한다. 그래서 스트레스가 쌓일수록 더 많은 그림을 그린다. 콜롬비아 대학 국제학과에서 국제 비즈니스 석사학위를 받았습니다. 동기들은 대부분 당시 채용을 늘렸던 국제은행이나 외교와 관련된 직업을 얻었습니다. 하지만 저는 기업에서 일할 생각이 없었습니다. 트레이딩을 하면서 알게 된 사실 중 하나가 시장(다우지수)이 .. 전설의 프로 트레이더 빅 등록 원자재 트레이닝 자문으로 활동 금융시장에 관한 책이라면 내 서재에만 1,200권쯤 있다. 나는 이런 학습 패턴을 평생 그대로 유지했다. 목표를 설정한 다음, 뛰어난 전문가의 가르침을 읽고 관찰하였으며, 연습과 관찰을 통해 계속 배워나가다가 마침내 나의 독자적인 스타일을 개발하는 식이었다. 거래할 때는 언제나 이렇게 자문해야 한다. "시장의 어떤 지점에서 내가 틀린 것으로 밝혀질 것인가?"일단 그 지점을 설정한 다음에는 시장이 그 지점에 이르면 어떤 일이 있어도 포지션을 청산해야 한다. 나는 항상 위험에 대한 보상이 3배이상 유리하도록 거래를 구성했다. 본질 지식을 개발하려면 구체적인 사건을 추상적인 아이디어와 끊임없이 연계하고, 반대로 추상적인 추상적인 아이디어를 구체적인 사건과 끊임없이 연.. 시장의 마법사들 총정리 6 주식이 상승하다 숨고르기를 하기 시작할 때 거래량이 줄고 있는지 봐야해요. 만약 계속해서 높은 수준의 거래량을 본다면 '어쩌면 시장이 천장에 다다랐는지도 모르다'고 생각해요. 왜냐하면 거래량 수준이 계속 높다는 의미는 많은 사람들이 포지션을 정리하고 있다는 말이거든요. 포지션에 진입할 적정 시점을 기다릴 때 뿐만 아니라, 이기는 포지션에서 이익을 실현할 때도 인내할 필요가 있다. 틀리는 것은 용인된다. 그러나 틀린 채 머무르는 것은 절대 용인되지 않는다. (청산당한 바낸 NEIRO 다시 숏 드갈지 생각해보기) 청산당한뒤 다시 그 주식들을 보니 주가가 두배,세배 뛰어있었어요. 포지션이 청산된 뒤 다시 진입하기 위한 계획을 준비할 필요가 있다는 것을 깨달았죠. 자신의 성격에 맞는 한 가지 방식을 완벽히 .. 시장의 마법사들 총정리5 텔레다인을 매매하며 '한 계약'이라는 비웃음을 당했을 때 살리바는 포지션의 크기를 늘리고 싶은 유혹을 분명 느꼈겠지만 그는 자제심을 유지하고, 자신의 자금이 포지션 규모를 늘릴 만큼 충분히 커질 때까지 계속해서 작게 매매했다. 미리 정한 최대 손실 지점에 도달했다면 트레이더 자신의 약세 전망은 조금도 달라지지 않았더라도 매도 포지션을 청산한다. 포트폴리오의 1퍼센트를 차지하는 포지션이 5퍼센트 손실로 이어지도록 내버려두지 않는다. 최고의 주식들에 대한 우리의 분석 결과, 거의 대부분이 폭발적인 주가 상승 직전 10분기 (대략 3년) 동안 순이익 증가율이 가속화됐다는 점을 알 수 있었다. 순이익 증가율 폭도 중요하지만 앞선 분기의 순이익 증가율보다 얼마나 더 커졌는가 하는 점 역시 중요하다. 어느 기업.. 마틴 테일러, 톰 클로거스 마틴 테일러 가격하락은 매도지표가 아니라 매수기회입니다. (우량기업이라는 전제가 있어야 할듯, 무작정 물타기가 아니라 세븐스플릿과 같은 분할매수 전략하에 가격하락이 매수기회라는 말이 성립, 아래 테일러의 말대로 자신의 적절한 익스포저를 결정하고 분할매수할 수 있는 현금을 남겨두어야 한다.) 저는 수익은 계속 증가하도록 놔두고 손실은 제한합니다. 테일로는 트레이딩에 도움이 되는 강력한 추세가 형성되는지를 살핀다. 2000년대 초 러시아에서 휴대전화인구의 증가 추세를 보고 해당 분야의 기업들에 대해 상당한 투자포지션을 구축해 많은 수익을 올렸다. 자신에게 적합한 순익스포저 수준을 알아야 한다. 테일러는 자신에게 적합한 순익스포저 최저수준을 20% 순매수로 잡고 있다. 테일러는 2008년 1월 초에 순매.. 이전 1 2 3 4 ··· 8 다음
