급속한 신고가 돌파는 전환점이 된다
나는 시장이 '전환점'에 다다를 때까지 참고 기다렸다가 매매에 나선 경우 항상 수익을 남겼다.
참고 기다리면, 시장이 알아서 내가 들어갈 시점을 알려주었듯이 빠져나올 시점도 알려준다.
베들레헴스틸을 매수하기 위해서 3주 동안이나 기다렸던 일이다. 1915년 4월 7일에 그 회사는 사상 최고가인 87.75달러에 도달했다. 이미 그 회사의 주가가 전환점을 통과했으며 급속하게 그 가격까지 도달하는 것을 보고 있었다. 베들레헴스틸의 주가가 100달러를 돌파하리라는 확신을 가지고 있었기 때문에 나는 4월 8일에 최초 매수 주문을 냈고 주당 99달러부터 시작해 최고가인 99.75달러까지 부지런히 매수했다. 이날 베들레헴은 117달러까지 상승했다. 그 회사의 주가는 일시적인 소폭의 조정을 제외하면 4월 13일인 닷새 후까지 숨 돌릴 사이도 없이 고공비행을 멈추지 않은 채 155달러까지 주가의 상승세를 이어갔다. 인내심을 가지고 있고 전환점을 이용할 줄 아는 사람에게 어떠한 대가가 돌아가는지를 잘 보여주는 사례다. (이 사례에서 제시 리버모어는 급속한 신고가 달성을 전환점으로 보고 있다.)
상품선물시장에서는 매력적인 전환점이 매우 빈번하게 발생한다.
코코아 선물 가격은 해마다 통상적인 수준의 변화만을 반복했다. 하지만 가격이 이렇게 급격하게 상승했던 데에는 매우 합당한 이유가 있었다. 그 이유는 다름 아닌 코코아의 공급이 몹시 부족했기 때문이다. 따라서 전환점을 세밀하게 관찰하던 사람들은 코코아선물시장에서 엄청난 기회를 발견할 수 있었다.
제시 리버모어 투자 원칙들
1.
투자자나 투기자가 행동의 기준을 삼아야 하는 유일한 이유는 시장 자체의 움직임뿐이다. 시장이 적절하게 움직이지 않거나 나타나야만 하는 움직임과는 다르게 움직일 때가 자신의 견해를 변경할 수 있는 적절한 기회이다. 그때는 즉시 자신의 견해를 수정해야 한다.
2.
리버모어는 주가가 하락할 때 시장을 급락시키는 추진력은 대중들이 느끼는 공포이며 상승장에서의 원동력은 희망이라고 말한다.
3.
시세의 처음 또는 마지막 1/8을 잡으려는 시도를 포기하라.
4.
정부의 정책에 맞서기보다는 정책을 적극적으로 활용할 때 수익을 극대화할 수 있다.
5.
리버모어는 투자자가 경계해야 할 감정으로 무지, 공포, 희망 그리고 탐욕을 들었다. 투자자들은 알지 못하기 때문에 두려워하고, 막연히 기대하기 때문에 탐욕스러워진다.
6.
여러번의 파산을 경험하는 동안 주식투자에서 감정을 통제한다는 것이 얼마나 중요한지 몸소 체험했기 때문에 감정을 조절하기 위해서라면 어떠한 수고로움도 기꺼이 감수하려 했다.
7.
1929년 주식시장은 붕괴되기 전에 이미 여러차례 경고신호를 보내고 있었다. 선도주들이 신고가를 경신하지 못하고 있다거나 모든 사람이 주식시장의 전문가처럼 행동하고 있다는 점이 좋은 예였다. 리버모어는 이미 수개월에 걸쳐 100만 주를 공매도했다.
8.
리버모어가 매수의 시점으로 적절하다고 판단한 모습은 이중바닥형이며 알파벳 W모양을 하고 있다.
9.
박스권 돌파 : 리버모어가 상품거래 당시 자주 언급하는 패턴으로 장기간 횡보 후 기존 박스권을 이탈하며 새로운 추세가 형성되고 지속되는 경우
수렴후 돌파 : 수렴구간 (삼각형 꼴) 상향 돌파 후 상승추세 형성
특정가격대 돌파 : 주가가 특정한 가격 예를들어 100달러, 200달러, 300달러와 같은 심리적 저항가격을 돌파할 때 단기간에 주가가 급등
손잡이 달린 컵 (크리스티안 차트 모양) : 손잡이 부분에서 거래량이 커야 효과가 좋다.
10.
리버모어는 점차 시간이 지날수록 추세의 중요성을 인식했고 시장이 추세가 형성될 때만 매매해야 한다는 점을 깨달았다.
11.
리버모어는 소수시장 선도주를 선택하고 이 종목에 집중적으로 투자하라고 말한다. 그렇게 1940년 전체 주식시장을 이끌어 나가는 산업을 철강, 자동차, 항공 및 통신판매 4개 산업으로 분류했다. / 시장의 국면에 따라 선도 업종이 순환되는 모습을 보이기도 한다.
12.
리버모어는 자신의 계좌규모가 투자원금의 2배가 되면 수익금의 절반을 인출
13.
성공적 투자자의 정신적 특성
관찰력 : 시장의 움직임과 객관적 사실들을 감정을 개입않고 관찰
수학적 계산능력 : 확률적으로 발생가능성이 높은 쪽으로 투자 (나는 차트로 대체)
경험
기억력 : 자신이 관찰한 일을 기억해야 유사사건 발생시 경험을 통해 수익 가능
제시 리버모어의 주식 매매하는 법 책 마지막 부분에 세이코타는 1990년부터 2000년까지 연평균 수익률이 거의 60%에 육박했고, 선물투자를 통해 5,000달러짜리 계좌를 12년만에 1,500만 달러로 키웠으며 이런 실적은 소로스나 버핏을 훨씬 능가하는 실적이라고 나와있다. (리버모어도 원자재투자와 주식투자가 그의 투자의 주를 이룬 것으로 보인다) 이에 나 또한 원자재 선물투자를 1억이 되면 본격적 시작을 해보자고 다짐을 했다. 물론 다른 쪽 국내주식 장기투자나 미국주식 스윙투자할 자금도 어느 정도 확보되어야 할테니 전체적인 자산은 적어도 5억이 넘어야 할 듯 싶다. 처음이 어려울 수 있다. 초집중, 강한몰입이 필요하다. 마침 주기영 대표가 좋은 얘기도 해주어 옮겨본다.
모든 것이 무의미하다라고 생각할 수도 있지만, 당신에게 있어서 진정한 의미는 아직 발견되지 않았을 뿐입니다. 당신은 모든 것에 무한한 의미를 부여할 수 있습니다 당신의 삶의 주인이 되십시오.
