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우리 회사의 트레이더들에게 반드시 일게 하는 책이 에드윈 르페브르가 제시 리버모어에 대해 기록한 '어느 주식투자자의 회상' 이에요. 나도 최소한 12번은 읽었어요.
그들이 잃은 이유는 그들이 생각하는 매매가 단기매매였기 때문이었어요. 반면에 연구보고서는 장기적 전망이었거든요.
내게는 항상 한 가지 생각이 있었죠. 하루 종일 거래소에 서서 나의 견해를 만들었어요. 내 생각이 옳았음을 보게 되면 나는 조금 더 강해지는 거예요. 매일매일 하루도 빠지지 않고 여섯 시간을 거래소 안에서 서 있었죠.
그 1퍼센트가 나머지 99퍼센트와 다를 수밖에 없는 이유가 무엇이라고 생각하는지요?
한 가지 이유는 그들이 열심히 노력한다는 거예요. 불굴의 노력 말이에요. 일을 정말 사랑해야 하죠. 다른 이유는 이 업계에서는 돈을 돌처럼 봐야 해요. 돈 때문에 매매해서는 안 되죠.
시장에 영향을 미치는 원인들을 주의깊게 살펴라
시장에 영향을 미치는 원인이란 펀더멘털을 의미하나요?
아뇨. 다른 시장들, 즉 다우나 금과 같은 시장들이 어떻게 돌아가는지 주목하는 일을 말해요.
- 금과 주식 시장: 금 가격이 상승할 때, 이는 종종 주식 시장의 불확실성이나 위험 회피 성향이 증가했음을 의미합니다. 반대로, 금 가격이 하락할 때는 주식 시장의 안정성을 나타낼 수 있습니다.
- 환율: 미국 달러의 가치 변화는 원자재 가격에 큰 영향을 미칩니다. 원자재는 주로 달러로 거래되기 때문에, 달러가 강세일 때 원자재 가격은 하락하는 경향이 있습니다. 이 두가지에 대해 좀 더 자세히 말해봐
뤼튼
1. 금과 주식 시장
금 가격이 상승할 때:
- 안전자산 선호: 금은 전통적으로 안전자산으로 여겨지기 때문에, 경제적 불확실성이나 시장 변동성이 커질 때 투자자들은 주식과 같은 위험 자산에서 자금을 빼서 금으로 이동하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 금융 위기, 정치적 불안, 전쟁, 팬데믹 등의 상황에서 금 가격이 상승할 수 있습니다.
- 인플레이션 헤지: 금은 또한 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 많이 사용됩니다. 인플레이션이 예상되면 금 가격이 오르는 경우가 많습니다. 이는 화폐 가치가 하락할 때 금의 상대적 가치를 보존하기 위한 투자자들의 행동입니다.
금 가격이 하락할 때:
- 경제 안정성: 금 가격이 하락하면 이는 종종 경제가 안정적이고 주식 시장이 강세를 보이고 있음을 의미합니다. 투자자들이 더 높은 수익을 기대할 수 있는 주식과 같은 위험 자산으로 자금을 이동시키기 때문에 금에 대한 수요가 줄어듭니다.
- 금리 상승: 금은 이자를 제공하지 않는 자산이기 때문에, 금리가 상승하면 금의 매력이 떨어집니다. 중앙은행이 금리를 인상할 때 금 가격이 하락하는 경향이 있습니다.
2. 환율과 원자재 가격
미국 달러의 가치 변화:
- 달러 강세: 미국 달러가 강세를 보일 때, 이는 원자재 가격에 하락 압력을 가합니다. 대부분의 원자재는 달러로 거래되기 때문에, 달러 가치가 상승하면 달러 이외의 통화를 사용하는 국가들에서는 원자재 가격이 상대적으로 더 비싸지게 됩니다. 이에 따라 원자재 수요가 감소할 수 있습니다.
- 예를 들어, 달러 인덱스가 상승하면 원유와 금, 구리 등의 원자재 가격이 하락하는 경향이 있습니다.
- 달러 약세: 반대로, 미국 달러가 약세를 보일 때는 원자재 가격이 상승하는 경향이 있습니다. 달러 가치가 하락하면 다른 통화를 사용하는 국가에서는 원자재 가격이 상대적으로 더 저렴해지기 때문에 수요가 증가할 수 있습니다.
- 달러 약세는 금 가격 상승을 촉진할 수 있으며, 이는 글로벌 투자자들이 달러 대신 금을 선호하는 경향 때문입니다.
추가 요인:
- 글로벌 무역: 환율 변동은 글로벌 무역에도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미국 달러가 약세를 보이면 미국의 수출품 가격 경쟁력이 올라가고, 수입품 가격은 상승하게 됩니다. 이는 미국 내 원자재 수요에 영향을 줄 수 있습니다.
- 중앙은행 정책: 중앙은행의 통화정책 결정은 환율에 직접적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 연방준비제도(Fed)가 금리를 인상하면 달러가 강세를 보일 가능성이 큽니다. 이는 원자재 가격에 하락 압력을 가할 수 있습니다.
결론
금과 주식 시장, 그리고 환율과 원자재 가격 사이의 상관관계는 복잡하지만, 이들을 이해하면 더 나은 투자 결정을 내리는 데 큰 도움이 됩니다. 금 가격이 상승하면 경제적 불확실성이나 인플레이션 우려가 있을 수 있으며, 달러 강세는 원자재 가격에 하락 압력을 가할 수 있습니다. 이러한 상관관계를 고려하여 포트폴리오를 조정하는 것이 중요합니다.