시장은 상승하기 시작했고 코헨은 매수를 고려했지만 이내 매수를 유보하기로 결정했다. 10분 후 시장은 방향을 바꾸었고, 앞선 상승분 이상을 반납했다.
트레이딩에 진입한 뒤 상황이 불리하게 진행될 때, 잘못되었는지 여부는 어떻게 결정하나요?
어떤 촉매 때문에 그 포지션에 진입했다면 그 촉매가 여전히 유효한지 여부를 가장 먼저 점검합니다.
상장이 예정된 종목을 상장일 전에 공매도 포지션을 취한다. 상장일에는 일반적으로 주가는 확연히 떨어지기에 공매도 포지션 매매 성공확률은 큰 편이라 할 수 있다.
시장을 통제할 수는 없지만 시장에 대한 자신의 반응은 통제할 수 있습니다. 저는 제가 하는 일을 늘 자세히 검토합니다. 트레이딩에서는 그것이 전부입니다.
매매를 실행하는 데는 수많은 이유가 있습니다. 어떤 때는 개별 주가 움직임을 근거로, 어떤 때는 촉매를 근거로 매매하죠.
해당 업종에서 여러 종목이 하락 압력을 받고 있었는데, 유독 그 종목만 상승하고 있었어요. S&P지수에 편입되고 있었기 때문이죠. 저는 일단 지수펀드의 매수세가 마무리되면 매도세가 나타날 것으로 판단했어요. 제가 공매도 한 다음날 회사는 실망스러운 실적을 발표했고, 결국 그 건은 홈런으로 판명이 났죠.
스티븐 코헨을 보면서 그에게는 실제로 시장의 방향을 짚어내는 감각이 있다는 분명한 인상을 받았다. 이 감각 또는 직감은 수만 건의 트레이딩에서 추출해낸 경험과 교훈의 정수일 것이다.
모든 트레이더가 실수를 저지른다. 하지만 훌륭한 트레이더는 피해 규모를 제한한다.
자신이 틀렸다거나, 시장이 불리하게 움직인다고 생각하는데 이유를 모르겠다면 포지션의 절반을 거둬들여라. 언제든 다시 할 수 있다.